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29-08-2016(星期一) 26-08-2016(星期五) 25-08-2016(星期四) 24-08-2016(星期三) 23-08-2016(星期二)
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輝立研究部快訊
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Phillip Home   8月29日 (星期一)

 

新華文軒(811)
解構:
公司主要在內地從事出版物及相關產品的出版及發行業務。2015年度公司實現銷售收益人民幣55.83億元,年度溢利6.20億元,同比分別增長5.76%、0.55%。目前公司正在著力推進戰略轉型,構建全產業鏈的現代服務型綜合文化傳媒集團,一方面利用其資本優勢加強並購與合作,擴張業務區域,強化出版發行主業,擴大市場份額;另一方面也在大力發展數字出版和電子商務,實施線下渠道與線上平臺相結合的“雙渠道”戰略。公司A股上市計劃正在穩步推進, 屆時公司將成為業內唯一的A+H上市公司,估值偏低的H股價格也有望獲得重估。基於公司穩健的基本面以及持續的分紅能力,我們給予公司對應2016年12倍PE,目標價為8.4港元,首予“增持”評級。
策略:
買入價8.16元,目標價8.4元,止蝕位7.92元
昆藥集團 (600422.CH) - 快速增長仍可期
昆藥集團2016年上半年實現營業收入、扣非後歸母公司股東淨利潤25億元、2.25億元,按年增長14.23%、13.98%,差於預期。 ......更多

藥品工藝核查進一步利好龍頭

藥監局近日發佈《關於開展藥品生產工藝核對工作的公告》(徵求意見稿),規定對於已上市所有藥品進行工藝自查,限2016年10月1日前完成。自2016年11月1日起,國家局將啟動對藥品生產企業的飛行檢查。

可以預計的是,本次自查及飛檢將令生產工藝不過關的產品停產,同......更多


  • 8月26日晚上十點,深圳證券交易所連夜推出深港通細則徵求意見,並對深港通股票範圍、額度限制、投資者門檻等核心問題作出明確。為保證深港通2016年內實現開通,深交所對券商提出明確時間表,要求9月底完成技術開發準備、達到可測試要求,11月上旬完成所有準備、達到可開通要求。深股通股票範圍,是市值在60億元人民幣以上的深證成份指數和深證中小創新指數的成份股,以及A+H股上市公司在深交所上市的A股,但不包括被深交所實施風險警示、被暫停上市或進入退市整理期的股票。
  • 國際財經
    • 美聯儲主席週五在傑克遜霍爾召開的世界央行年會上表示,近幾個月來支援美國加息的經濟理由增強,這主要體現在勞動力市場改善和美國經濟將保持溫和增長的預期之上。耶倫沒有暗示美聯儲到底將在何時加息.
  • 主要巿場
    • 亞太股市週五多數下跌,日本股市日經225指數下跌1.18%,報16360.71點. 日本總研經濟學家Hajime Inoue認為,由於日元升值以及能源價格下跌,日本的消費者價格(CPI)或將繼續走弱;從長期看,這些給通脹帶來下行壓力的因素,其影響力將可能減弱。
    • 美國股市週五大多收低,盤中交易震盪,在平盤上下游走,因投資者在包括美聯儲主席耶倫在內的聯儲官員講話中努力尋找升息時機的線索。道瓊工業指數收跌53.01點,或0.29%,至18,395.40點;標準普爾500指數收低3.43點,或0.16%,至2,169.04點;納斯達克指數收漲6.71點,或0.13%,收報5,218.92點。美聯儲主席耶倫稱,升息的可能性增強,但沒有暗示聯儲何時行動。
  • 環球綜評
    • 週五美元指數大幅反彈,漲0.79%收於95.47。耶倫表示近幾個月加息的可能性增強,但對美聯儲近期政策前景提及有限。美聯儲副主席費希爾在耶倫講話之後表示,主席耶倫日內稍早的講話與今年加息預期一致,意味著9月可能加息。費希爾還補充道,美國經濟有所走強。隨後美指逆轉跌勢,刷新日高至95.20,為8月17日以來新高。美元兌日元和瑞郎週五反彈至兩周高位。

    市況分析:COMEX 12月期金週五上漲1.3美元,跌幅0.01%,報1325.9美元/盎司。北京時間週五晚10:00,美聯儲主席耶倫在懷俄明洲的傑克遜霍爾各國央行年會上發表講話,耶倫稱,“鑒於勞動力市場持續表現穩固,加上我們對經濟活動和通貨膨脹的展望,我相信上調聯邦基金利率的理由在最近幾個月已經增強。”但耶倫也稱,未來升息的路徑範圍較廣,一旦經濟遭遇衝擊,路徑可能改變。華爾街日報評論稱,美聯儲主席耶倫稱未來幾月加息的可能性上升,為9月加息保留選項。...... 更多

    中國光大國際(257.HK)
    研究報告中國光大國際(257.HK): 目標價12.0元。 中國光大國際(00257.HK)上半年實現收入 54.21 億港元,同比增長 43.8%,主要由占總收入63%的建造服務收益同比大增61.6%所帶動。具體分業務來看,環保能源業務收益同比升10.3%至28.2億元,環保水務業務收益同比升40.1%至13.3億美元,綠色環保業務收益同比升2.84倍至12.3億元。盈利方面,股東應占溢利 12.09 億港元,同比增長 20.87%,扣除非經常損益後,同比增長 33%。每股基本收益為26.96仙,同比增長20.8%,每股派中期息7.5仙,同比增長15%。上半年公司取得18個新項目,涉及總投資94.56億元人民幣,項目數量及投資額同創歷史新高。在建項目27個,涉及投資額逾100億元,其中新開工項目14個,涉及投資額約42.19億元。公司籌建項目尚有 168.13 億元,項目儲備充足,為後續持續高增長打下堅實基礎。期内公司正式成立環境科技業務板塊,並推出一系列重大舉措引領公司發展,至此公司旗下業務共劃分為環保科技、環保能源、環保水務、綠色環保4 大板塊。此外,公司还就分拆綠色環保業務獨立上市提交申請,爭取该業務于今年年內上市。綠色環保的分拆上市將有助挖掘該業務的潛在價值,預計此價值將大幅提升公司的現有價值。公司在環保領域、固廢處理領域具有領先優勢,將持續受益於行業發展前景。自公布中期業績以來,公司股價受到良好業績支撐已上漲較多,我們認為在新項目開展及分拆綠色環保業務上市的背景下,股價在調整過後有望再次沖高。我們給予其目標價12.0港元,維持“買入”評級。


    市況分析:亞太股市週五多數下跌,日本股市日經225指數下跌1.18%,報16360.71點. 日本總研經濟學家Hajime Inoue認為,由於日元升值以及能源價格下跌,日本的消費者價格(CPI)或將繼續走弱;從長期看,這些給通脹帶來下行壓力的因素,其影響力將可能減弱。......更多

    本地指數
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    環球指數
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    A-H溢價(折讓) 表
    代號 公司名稱 H 股
    收市價
    A 股
    收市價
    A - H
    溢價

    其他
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